最新进展！东方能源“鲸吞”国家电投资本公司草案公布

日前，国家电投集团旗下上市公司东方能源（000958.SZ）公告了《发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）》，东方能源拟以发行股份的方式购买国家电投、南网资本、云能资本、国改基金、中豪置业合计持有的国家电投集团资本控股有限公司（以下简称“资本控股”）100.00%股权。

这是资本市场上又一起“蛇吞象”式的收购案。此次交易作价为151亿元，而截至7月10日收盘，东方能源总市值也仅有60多亿元。（点击了解前因后果：资产重组？国家电投148亿被东方能源“鲸吞”）

此外，资本控股持有多家金融机构的股权，并且是国家电投保险经纪、百瑞信托等公司的第一大股东。资本控股此番若被上市公司成功收购，也意味着百瑞信托将曲线上市。

根据本次交易方案，东方能源拟以发行股份的方式购买国家电投、南网资本、云能资本、国改基金、中豪置业合计持有的资本控股100.00%股权。资本控股持有国家电投财务24%股权、国家电投保险经纪100%股权、百瑞信托50.24%股权、先融期货44.20%股份、永诚保险6.57%股份。本次交易不涉及募集配套资金。本次交易完成以后，资本控股将成为上市公司的全资子公司。

从双方的资产对比等方面来看，东方能源收购资本控股，堪称“蛇吞象”。

截至2018年底，东方能源的总资产、净资产分别为108.11亿元、26.37亿元。而作为此次交易标的资产的资本控股，总资产为653.81亿元，是东方能源总资产的604.74%；净资产为124.14亿元，资本控股的本次交易评估值金额151.12亿元，是东方能源净资产的573.00%。资本控股2018年实现营业收入70.22亿元，是东方能源2018年营业收入29.59亿元的237.34%。

数据来源：发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）

东方能源表示，本次交易构成上市公司重大资产重组。但本次交易后，国家电投仍为上市公司的控股股东，上市公司实际控制人仍为国务院国资委，上市公司控制权未发生变更。因此，本次交易不构成重组上市。

本次交易，东方能源向交易对方发行的股份数量为42.81亿股。本次交易发行价格为3.53元/股，交易对价总计151.12亿元。

数据来源：发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）

东方能源目前的主要业务是清洁能源发电及热电联产业务，主要产品为电力及热力，公司业务涵盖热电联产、风电、太阳能发电及分布式供能等领域。本次交易完成后，上市公司将持有资本控股100%股权，并通过资本控股持有国家电投财务、国家电投保险经纪、百瑞信托、先融期货、永诚保险等公司的相关股权。上市公司的业务范围除清洁能源发电及热电联产等业务外，还将涵盖财务公司、保险经纪、信托、期货、保险等多项金融业务。

东方能源表示，通过本次交易，上市公司将实现业务转型，能够有效拓宽盈利来源，提升可持续发展能力、抗风险能力以及后续发展潜力，为整体经营业绩提升提供保证，符合公司全体股东的利益。

来源：综合能源服务