最近一篇“光伏，也许一直都是一场骗局“的网文在微信上流传，文章作者连真实姓名都没有表露，署名”随水流年“。就是这样的一篇网文竟然得到银行界和普通民众的大量点击，证明光伏的确受到大家的高度关注，这是非常好的现象，大家的环保意识在提高。文章提出一个似是而非的标题，冠以“也许”，但是整片文章都是在讲述一个作者想象中的光伏。在光伏电价调整的时期，一个专注股票的公号发出这样一篇文章，其中列举的光伏相关股票都是港股，耐人寻味。相信很多银行和租赁公司现在市面上能找到的符合条件的资产不多，光伏算朝阳产业列为重点关注，因此对文章所描述的情况尤其着急。对此，我们作为专业研究人员想对投资人说，不了解情况没关系，不过被忽悠就危险了。人家只是想二级市场通过媒体放大消息来搞短线，这在煤炭行业屡见不鲜，煤炭股票涨，煤炭企业大亏最近相映成趣。

        关于光伏的各种“锅”其实一直如尼罗河一般定期泛滥，作为行业研究人员，我们本身对反驳这些消息没有动力但有责任。下面，我主要讲解最流行的几个锅。我会用尽量通俗的描述来讲解。

       光伏制造业是高污染，高耗能，高排放？光伏所发的电量跟生产它的电量差不多，不低碳？光伏拿了很多补贴，光伏企业占了大便宜？光伏发电数据造假吗？

       光伏制造业是高污染，高耗能，高排放？光伏所发的电量跟生产它的电量差不多，不低碳？

       光伏面板的主要原料是“硅”。这是地球上储量仅次于碳的第二大元素，广泛存在于自然界，光伏使用的多晶硅来源就是沙子，本身不会污染环境。沙子的主要成分是二氧化硅，通过一系列的化学生产变成多晶硅。很多人一听化学生产就觉得肯定污染特别大，其实化学生产的排放物本身就是一些化学品，是有价值的，是放错地方的资源。中国开始搞多晶硅生产的原动力就是硅材料价格极高，成本40美元／公斤被卖到400美元／公斤，比贩毒还赚钱。市场经济下，需求刺激供给，大量多晶硅企业上马生产（其中有极为精彩的故事，以后有时间再扒）。在这种情况下，大家只顾拼产量，对回收副产品、节约成本等手段毫不关心。好景不长，因为太多多晶硅企业在同一时间开工，供给突然暴增，随后就是价格暴跌，从400美元／公斤跌到15美元／公斤。小的多晶硅厂马上垮掉了。大的多晶硅厂面对如山的成本压力，拼命降电耗，回收副产品，循环用水（水价非常贵）实现闭环生产。大家对环保局失去信心，是可以理解的。但是大家要对残酷的市场竞争有充分的信心，最终解决多晶硅电耗和闭环生产的压力是来自市场，比什么都灵。不降电耗，不回收副产品，成本降不下来，那企业就只能去死。

       到现在，现有多晶硅生产综合电耗小于80千瓦时/千克，多晶硅项目水循环利用率高于95%，晶硅电池组件项目平均综合能耗小于6万千瓦时/MWp。通俗的说，生产每千瓦光伏组件的耗电，该组件发电一年就能完全回收，剩下24年发电都是增量（光伏组件寿命25年）。那些认为利用煤电生产光伏组件，组件自己发电量也就等于生产耗电的朋友可以放心了。

       最后再说一点耗能的问题。大家对点金术都非常向往吧，现实中冶炼黄金非常耗能，只是因为黄金很值钱，众人都不觉得炼金的耗能有什么问题。但是一个炼金厂的能耗总是高于其他厂家，也是会亏损倒闭的。因此对于耗能，我们正确的判断方式应该是与世界同类行业的平均水平做比较，而不是说生产一样产品，能耗非常高，就认为其是高耗能而觉得不值。中国光伏组件的生产水平已经达到全球中等偏上，根本不能算是高耗能行业。至今未摘帽子，原因仍然是政府行政管理跟不上市场变化。

       是否低碳的问题，是附着在光伏组件生产用电和全生命周期发电量这些基础条件上的，现在看来毫无问题，妥妥的低碳能源。

       我从国外政府对光伏的态度，社会成本等方面给大家算算，光伏的补贴到底值不值。

       2015年，光伏发电量全年是392亿度，按照每度电平均补贴0.55元计算，补贴一共是大约215亿元。乍一看，好多钱啊。但是大家知道支付煤电脱硫脱销的补贴一年是多少吗？脱硫加价标准为每千瓦时1.5分钱，脱硝加价为1分钱，除尘加价为0.2分钱，累计0.027元/度，全国煤电一年共补贴了1100亿元。这还不算完，为了治理雾霾，2014年，北京市政府宣布，要投入7600亿元治理雾霾，而且王安顺市长表示“为了到2017年能够天蓝、水清、地绿，投资一万亿元都值得”。一万亿够全中国所有可再生能源补贴至少10年。大家觉得煤电便宜，是因为煤电没有支付足够的环境成本，但是雾霾等环境成本不会消失，只会平摊到所有人身上。给光伏发补贴的目的是支持其快速成长，将来它就不再需要补贴，这一天很快了。这次格隆汇拿来做文章的不就是光伏电价的大幅度下调嘛，电价下调的原因也是技术进度带来的成本下降，特别这样的进步抵消了人工成本和土地成本上涨，电价依然能够做到下降。业内的共识是快则3年，慢则4年，光伏就不需要补贴了。

       再说说国外，光伏补贴从德国开始，除中国之外，美国、日本迅速跟上。难道德国、美国、日本政府都疯了吗，补贴一个不靠谱的产业？特别是美国在页岩气革命的前提下，光伏装机已经连续3年世界前三名了。Tesla这样的企业，还指望通过光伏打造全新的能源体系。移民火星靠不靠谱单说，但是真到了火星，能指望的电力供给也只有光伏。全球能源署是全球化石能源研究最重要的机构，是OECD组织下属单位，目前也继续扩大可再生能源的研究能力。中东的酋长们出钱搞了一个全球可再生能源署，他们自己石油多了去，难道闲的没事搞可再生能源吗？大家可以自己去查查资料，深入研究一下，不要被误导。