重视动力电池扩产进行中，看好自动化程度高、客户结构好的锂电设备个股。2017年5月新能源乘用车销量达到3.8万辆，同比增长45%，环比4月份的2.92万辆增长30%。

 

　　1-5月新能源车累计销量达11.68万辆，同比增长35%。长期来看，新能源汽车有望维持高景气度，动力电池厂商大规模扩产正在进行中，带动锂电池设备需求提升。随着动力电池厂商对稳定性、一致性等要求的提高，锂电设备的自动化和高精度成为相关设备厂商的发展方向。下半年我们看好自动化程度高、客户结构好的锂电池设备个股，推荐关注星云股份、先导智能、赢合科技等。

 

　　光伏行业630抢装结束依然看好单晶趋势，绿证交易启动有望改善企业现金流。随着6月的结束，轰轰烈烈的光伏行业抢装也告一段落。回首2016年抢装潮，一季度新增装机7GW，上半年达到20GW。我们预计2017年上半年抢装规模在18GW以上。2016年下半年，多晶硅价格由于需求走弱一度断崖式下跌，后续由于分布式、领跑者项目的拉动价格逐渐企稳；2017年下半年价格走势可能和上年同期相似。同时需要指出，由于2017年下半年市场需求主要来自分布式与领跑者，对单晶路线依赖更大，同时单晶厂商隆基股份、等持续扩产，因此相对值得看好。2017年1月，发改委、财政部、能源局联合印发《关于实行可再生能源绿色电力证书核发及自愿认购交易制度的通知》，7月1日起将在全国范围内开展绿证自愿交易，我们注意到国企、事业单位购买绿证的态度积极，有助于缓解财政补贴压力。下半年我们认为光伏行业聚焦单晶扩产与替代逻辑，继续关注隆基股份、晶盛机电。

 

　　重点股票推荐：

 

　　1）电改：桂东电力、文山电力、智光电气、涪陵电力、红相电力2）物联网：金智科技、林洋能源、炬华科技3）新能源风光：金风科技、隆基股份4）新能源汽车及储能：大洋电机、国轩高科、欣旺达、南都电源、阳光电源5）一带一路：特变电工、国电南瑞、科达洁能、天沃科技、许继电气。