纵观中国光伏市场的发展历史，主要两大因素限制中国光伏市场的发展。2015年3月以前的光伏新增装机以西北地区的集中式电站为主，近些年弃光限电问题一直困扰着西北集中式光伏电站的运营商。2015年3月以后的光伏新增装机量大幅度上升，截止到目前，这些项目仍在排队等候进入补贴目录，补贴拖欠问题严重影响了这些项目电站运营商的资金链。可再生能源电价附加作为可再生能源补贴的唯一来源，能源局发文称上调难度较大。

       在2017年末已超800亿元（光伏补贴缺口496亿元+风电补贴缺口351亿元）可再生能源补贴缺口存量的背景下，能源局和扶贫办连续发文以保障光伏扶贫项目优先获得补贴资金，光伏扶贫项目插队进入补贴目录。

       在假设接下来两年时间内光伏全年新增装机量持续在50GW、风电全年新增装机量持续在25GW条件下，2018年风光每年所需补贴将达到1600亿元（光伏一年所需补贴901亿元+风电一年所需补贴761亿元），2019年风光每年所需补贴将达到1800亿元（光伏一年所需补贴1022亿元+风电一年所需补贴828亿元），2020年风光补贴缺口（第六批目录以后并网项目）将达到4000亿元（光伏补贴缺口2617亿元+风电补贴缺口1380亿元）。

       以目前可再生能源电价附加85%的征收率来计算，可再生能源电价附加需要上调至0.04元/千瓦时以覆盖1800亿元风光每年所需补贴数额（2019年标准），另需要4000亿元专项资金用以填补风光补贴缺口（2020年标准）。SOLARZOOM智库综合市场调研，对目前中国可再生能源拖欠情况分析如下。

       自2006年开始，国家颁布《中华人民共和国可再生能源法》和发改委颁布《可再生能源电价附加收入调配暂行办法》等法案，明确指出可再生能源电价附加的征收是指为扶持可再生能源发展而在全国销售电量上均摊的加价标准。而可再生能源发电站以并网时间为根据，通过排队纳入可再生能源补贴目录，从而获得国家下发的可再生能源发电补贴。目前可再生能源补贴目录以发至第六批，涵盖至2015年2月底前并网的电站。

可再生能源补贴目录

       进入前六批可再生能源补贴目录的电站项目中，风力发电项目和光伏发电项目装机量占比超过95%，因此SOLARZOOM智库在可再生能源补贴测算中不涵盖生物质能和地热能等补贴测算。经测算，目前涵盖在以发放的前六批可再生能源补贴目录中，光伏项目每年所需要的补贴为177亿元，风电每年所需要的补贴为414亿元。（详细测算模型可咨询SOLARZOOM新能源智库）

已发放补贴目录内光伏、风电项目所需补贴金额

       自2015年3月以后并网的光伏和风电等可再生能源项目还未被纳入到国家可再生能源补贴目录内，这一范围内的可再生能源项目补贴皆被拖延，SOLARZOOM智库根据补贴被拖延项目的并网时间和装机量来估算截至2017年末中国可再生能源补贴缺口。经测算，截止2017年末，光伏项目可再生能源补贴拖欠金额已高达496亿元，风电项目可再生能源补贴缺口金额已高达351亿元。（详细测算模型可咨询SOLARZOOM新能源智库）

截止2017年末中国可再生能源补贴缺口

       作为可再生能源补贴的唯一来源，可再生能源电价附加费自2006年开始征收以来，国家发改委不断地颁布调整通知，将最初的2厘/度电（2006年标准）调整至目前1.9分/度电（2016年标准）。排除国家所规定的西藏地区和农业用电均不需缴纳可再生能源电价和居民生活用电缴纳可再生能源电价附加额为1厘/度电以外，其它用电项目可再生能源电价附加征收标准为1.9分/度电。近期，国家能源局在会议提案答复函中指出，目前可再生能源补贴资金收尽收的难度较大，实际征收率仅85%左右，其中的缺口主要是自备电厂未足额缴纳电价附加资金。因此，SOLARZOOM根据2017年中国全社会用电量预估进行可用于支付可再生能源补贴的资金为779亿元，足以支付已纳入前六批补贴目录的可再生能源发电项目（光伏177亿元，风电414亿元）。

2017年可再生能源电价附加费征收情况

       1.9分/度电的可再生能源附加的征收用来支付目前已纳入补贴目录内的项目绰绰有余，但实际上仍有超过800亿以上的可再生能源项目补贴缺口需要迫切解决。能源局在会议答复函中也针对扩大可再生能源基金来源进行了明确的答复，称为进一步减轻企业负担，激发经济活力，近几年，国家实施一系列减税降费政策，在此背景下，提高可再生能源电价附加标准有较大难度。对于拖欠补贴项目进行资产证券化处理意见，支持银行业金融机构在国家现行金融政策体系下通过资产证券化等方式，探索助推解决补贴拖欠问题的新途径。

       SOLARZOOM智库根据能源局答复函总结以下可再生能源基金难以上调的主要原因：

       1） 根据政府在2015年根据供给侧结构性改革提出的“三去一降一补”是当前经济社会主要的五大任务。其中，降成本即帮助企业降低成本。降低电力价格，推进电价市场化改革，完善煤电价格联动机制。

       2） 目前正处于电力改革的攻坚阶段，如上调可再生能源价格附加等增加销售电价行为皆不利于电力改革的顺利推进。

       3） 以国家发改委带头所推动的输配电价改革后，平均输配电价比现行购销价差，平均每千瓦时减少将近1分钱。而目前该减少的“1分钱”具体用途发改委没有任何明确指出，SOLARZOOM智库认为很有可能将这“1分钱”价差让利给用电企业，以达到帮助企业将成本的目的。

       近期，国家能源局、国务院扶贫办共同发文《关于请上报光伏扶贫项目有关信息的通知》，要求各地方政府尽快梳理并上报在2017年末前并网的光伏扶贫项目的详细信息，以纳入第七批补贴目录。此次统计范围内的光伏扶贫项目总规模累计超过10GW以上，全部插队可再生能源第七批补贴目录，而在2015年3月后并并网的普通电站项目补贴拖延的时间加长。

中国光伏扶贫项目详览

       在2017年末，国务院扶贫办印发《村级光伏扶贫电站收益分配管理办法》中，明确指出村级扶贫电站项目光伏发电财政补贴于第二年一季度前结转至相关机构专户，并由该机构划拨至有光伏扶贫任务的建档立卡贫困村。这就意味着国家保障村级光伏扶贫项目的可再生能源补贴不存在拖欠风险，SOLARZOOM智库推测村级扶贫项目补贴可能由可再生能源价格附加资金或是专项资金来支付。

       自2013年以后，中国光伏进入高速发展的阶段，根据中电联近期公布的数据，2017年全年新增装机量高达52GW。伴随着分布式能源的发展，分散式风电装机量和分布式光伏装机量皆在大幅度增加，叠加国家近期公布的补贴退坡政策实施的双重影响下，光伏和风电接下来两年时间内，全年新增装机量将会稳定发展。SOLARZOOM智库假设2018年和2019年光伏全年新增装机量维持在50GW每年、风电全年新增装机量维持在25GW的条件下，截至2018年末光伏补贴缺口为1045亿元、风电补贴缺口为617亿元；截止2019年光伏补贴缺口为1769亿元、风电补贴缺口为964亿元；截止2020年光伏补贴缺口为2617亿元、风电补贴缺口为1380亿元。（详细测算模型可咨询SOLARZOOM新能源智库）

光伏项目补贴缺口测算

风电项目补贴缺口测算