一、中国光伏玻璃行业发展概况 我国自2006年突破光伏玻璃生产技术门槛，国内光伏行业在不到十年内快速发展，经历了从全部依赖进口，到如今已经是全球最大的光伏玻璃生产国，全球90%以上的晶硅组件采用中国生产的光伏玻璃。我国光伏玻璃在品质、成本上同外国企业相比已经具备明显优势。截至到2017年12月，国内超白压延玻璃在产24家，窑炉40个，生产线135条，总产能在21290吨/日，按照行业平均良率水平78%计算，国内超白压延玻璃原片产量约在14773.20吨/日，排在前列的企业主要是信义光能，福莱特玻璃，彩虹集团，南玻集团，中航三鑫(蚌埠)，安彩高科等企业。 我国光伏玻璃日熔量变化情况 资料来源：公开资料整理 光伏玻璃窑炉数变化情况 资料来源：公开资料整理 2017年估算的光伏玻璃的市场份额 资料来源：公开资料整理 2017年1-11月我国光伏玻璃的出口数量为166.56万吨，同比增加7.56%，需要指出的是，如果将以光伏组件形式出口的光伏玻璃也计算在内，则海外对于光伏玻璃的需求远远超过此数量。我国主要的出口地是日本、美国、欧洲、韩国等国际市场。 2017年我国光伏玻璃数量同比增加 资料来源：公开资料整理 二、2018光伏玻璃价格回升，龙头企业将量价齐升 1、2018光伏玻璃价格走势分析 2017年Q4以来，光伏玻璃供需偏紧，2018年初，在一季度是光伏行业淡季的前提下，光伏玻璃的价格逆势上涨，目前的镀膜片的价格在31元每平米以上，原片的价格在21元每平米左右，价格回升将使得光伏玻璃企业的毛利率水平得到显著改善。 历年光伏玻璃价格变化情况 资料来源：公开资料整理 去年以来光伏玻璃价格月度变化情况 资料来源：公开资料整理 另一方面，由于沙河地区玻璃生产线的集中停产，行业对纯碱需求下降，去年11月中旬左右纯碱价格一度达到2450元，近期中间价格已经回落到来1821元。短短两个月的时间纯碱价格回落了600元，必然带动光伏玻璃的成本降低，也将提升玻璃生产企业的经济效益。 纯碱价格自去年11月以来大幅下降 资料来源：公开资料整理 2、光伏玻璃市场集中度情况分析 光伏玻璃行业壁垒较高，集中度较高，生产需要长久的经验积累和一站式生产工艺流程，而且需要较大的初始投资额，900吨/日容量的光伏玻璃窑炉需要初始投资9个亿人民币，550吨的炉子投资大约需要3-4亿人民币，而大型的窑炉相对于普通窑炉有较低的制造成本(能耗能低20%).因此，光伏玻璃行业具备显著的规模效应，而大熔量的核心技术主要掌握在龙头企业手中，中小企业相对缺乏技术实力和经济实力投建1000吨日熔量的窑炉。信义光能作为行业龙头，毛利率显著高于竞争对手，而福莱特玻璃也具备一定的产能规模优势，也能够保持较高的毛利率水平。 国内主要光伏玻璃企业的毛利率比较 资料来源：公开资料整理 |
