新能源发电： 光伏 本周光伏价格企稳，硅片价格有反弹趋势，建议关注二季度光伏需求。随着多晶硅厂商下个月报价逐步公布，本周多晶硅价格普涨。多晶硅片价格基本维稳在3.7元/片。多晶硅片需求方面，除大厂订单情况较好外，整体多晶硅片需求保持稳定。电池片厂商对于四月份需求看法乐观，高效电池片需求旺盛，部分大厂高效多晶电池片报价已至1.4元/W。单晶方面，本周单晶硅片价格继续下调，单晶电池片价格维稳。本周组件市场整体维稳，但部分企业在近期招标项目的报价中已有所抬升，大部分企业仍处于观望持稳中。四月份即将到来，光伏装机将进入旺季，建议关注二季度需求。 风电 增值税下调利好风电设备商，改善企业盈利与流动性。这周国务院通过了《国务院工作规则(修订草案)》，计划将制造业等行业增值税税率从17%降至16%。我们认为对于风电行业制造商来说，如果保持税前价格不变的情况下，设备制造商可享受全部税收红利，增值税下调一个百分点，将增加企业营业收入0.7%，从而改善风机设备商的盈利能力和流动性。 天津将建100万千瓦海上风电，海上风电进入高速发展期。本周三峡新能源与天津市滨海新区签署《投资合作协议》，三峡新能源将在天津市滨海新区南港工业区分期建设共100万千瓦海上风电项目。我国海上风电技术越来越成熟，风机功率和海装设备技术都已得到大幅进步。我们认为未来海上风电将给行业带来新的增长点。推荐方面：继续关注风机龙头金风科技、风塔龙头天顺风能、多晶硅料龙头通威股份与单晶硅片龙头隆基股份。 新能源汽车 宁德时代下周三上会，相关产业链个股有望受到情绪催化：据证监会消息，宁德时代将于下周三上会，考虑到顺利的情况下，上会到上市通常会有1-2个月时间，预计宁德时代将于6月之前登录A股，相关产业链个股有望受到情绪催化。大众将宁德时代纳入其供应链体系，作为其首家动力电池供应商，中国产业集群的竞争优势已经逐步凸显。宁德时代有望进入全球扩张期，最先利好设备供应商，如先导智能景气周期将显著延长。其次宁德时代核心供应商亦将显著受益，如创新股份、天赐材料、璞泰来、宏发股份都有望随宁德时代进入全球市场快速扩张期。推荐方面，继续关注受益高镍化趋势的当升科技、技术与成本双重领先的创新股份以及CATL产业链优秀制造企业宏发股份。 电力设备 发改委发文再推进增量配网改革，改革措施不断细化：本周发改委发布《关于进一步推进增量配电业务改革的通知(征求意见稿)》，文件再度细化政策细节，其中包括进一步明确了存量和增量的范围；鼓励电网存量资产参与增量配电业务改革试点，鼓励增量配电项目业主在配电区域依托资源条件和用能需求建设分布式电源等。我们认为国家对增量配网的推进在未来一段时间是持续并积极的，期待改革红利向社会资本转移。推荐方面，继续关注重大资产重组与配资批文到位的国电南瑞与低压电器业务持续高增长的良信电器。 |
