问：12月份光伏行业的排产情况以及春节期间各大环节的展望是怎样的？

答：12月多晶硅的实际产量预计为9.46万吨，相比11月的11.1万吨有所下降。其中，头部多晶硅企业因减产而影响整体产量，但有两家小企业由于自身原因出现停工情况，影响较小。值得注意的是，有一家一体化企业由于订单向好和内部产能提升，硅片产量从原来的2500吨大幅增加到5000吨。对于1月份乃至2月份的排产情况，预计仍会保持这种趋势。

问：硅片方面的情况如何？

答：硅片方面，11月份产量为40.03G瓦，12月份预计逆势小幅上涨至42.5G瓦左右。其中，头部双龙头均进行了提产，而一体化企业提产主要是为了保证组件交付。此外，还有两家专业化企业在提产。目前，硅片库存健康，仅剩27G瓦，且头部企业的库存多为B级片，其他企业的库存压力较低。因此，近期183尺寸硅片的成交价格中心已逼近1.03元，涨价概率较大。对于12月份，硅片N型183涨价的可能性较高。

问：多晶硅价格近期是否会因为产量减少而上涨？

答：不会，虽然头部企业减产可能导致整体产量下降，但由于历史库存压力较大，多晶硅库存量仍高达29万吨，因此价格不太可能出现显著上涨。尽管如此，由于卖方企业在11月的签单节奏中取得一定优势，守住了40块钱的价格底线，所以预计12月份多晶硅价格将弱稳，不会大幅下跌。

问：一月份硅片的排产情况如何？春节期间硅片的行情会怎样？

答：我们预计一月份硅片的排产会持上涨态度，主要是由于12月份整体供需平衡的影响。即使考虑到阿达尼等部分企业的影响，国内电池片的排产预计也会达到47到48G瓦左右，这将导致硅片库存继续减少，如果市场情绪良好，库存甚至可能降到20G瓦左右。春节期间硅片的行情并不预计会出现下跌，即使在春节前的传统淡季，硅片也不会因季节性因素而下滑。

问：电池片的情况如何？

答：电池片市场整体向好，价格上涨迅速，尤其是183型号已涨至0.28元，并且各家电池片库存接近于零。12月份全球电池片产量预计将达到50.8G瓦，部分专业化头部企业如四川宜宾的企业可能已达到满产状态。对于1月和2月份，尽管硅片产量可能进一步提升，但电池片由于组件减产的影响，增产条件可能不强，预计产量会有所下降。

问：组件的情况怎么样？玻璃的价格变化情况如何？

答：近期组件价格相对稳定，未跟随硅片和电池片上涨。12月份组件的整体预期产量可能在45到47G瓦之间，相较于11月份有所下降，部分原因是头部企业决定进行去库存而进行减产。同时，组件库存压力仍存在，需要维持在53至54G瓦左右的水平。玻璃价格已经开始上涨，以2.0和3.2单层镀膜玻璃为例，目前是在之前下跌后的基础上恢复到接近之前的水平，但尚未达成实际成交价格的普遍上涨。而胶膜方面，虽有涨价意向，但尚未付诸行动，其涨价主要受电池片带动及组件需求影响。

问：这一轮电池涨价的核心原因是什么？以及还能不能继续涨？

答：电池这一轮涨价的核心原因主要是由于之前电池整体相对于组件的排产较低，而组件库存明显下降。此外，国内电池订单受到印度市场的带动，因为印度是电池购买旺季，为国内电池需求提供了支持。至于涨价能否持续，目前还无法确定，但近期由于库存压力缓解，硅料价格有所松动，可能会对市场情绪产生影响。

问：硅料价格最近是否有所松动？这一松动是因为年底减库吗？市场上流传的关于硅料减产的消息是否属实？

答：硅料价格最近确实稍微松动了一些，但这并非年底减库所致，而是由于之前库存压力过大导致的价格回落。预计硅料价格可能会继续松动，但不会是因为年底减库，且头部企业之前因低电价扩张过猛，现在硅料价格松动有一定合理性，但不会跌破38元/公斤。市场上有传闻称新疆某top 2企业计划抛售10万吨33%混包料，以33元/公斤的价格进行抛售，但这消息并不属实。首先，这种做法与行业协会倡导的节奏不符；其次，从利益角度看，企业没必要一下子降价至33元。因此，这可以辟谣，硅料价格很难跌至33元/公斤以下。

问：硅料的排产量是否会持续减少？

答：硅料的排产量将会持续减少，但考虑到12月份已经降到9.46万吨，进一步下降的空间非常有限，因为已经接近减无可减的境地。尽管存在个别企业可能出现超出预期减产的可能性，比如新疆某大型企业，但由于其库存压力大且受到政策限制，可能会减产或停产，但这不足以导致硅料价格大幅下跌，预计明年硅料价格很难跌破8万元/吨。

问：组件价格是否会涨，以及涨幅大概多少？

答：我个人倾向于12月份组件价格会涨，因为电池和玻璃价格已经上涨，且12月份装机情况较好，组件价格大概率会上涨。不过，涨幅的具体数值目前无法精确预测，因为胶膜涨价还未确定，同时组件实际交付价格会根据招标报价等因素而定。尽管0.68元的定标价格可能会影响机器交付价格，但实际上涨幅度可能在0.68元的基础上小涨，例如到0.69元或0.70元，但不会太大，因为12月和1月份的需求相对较弱，真正旺季在3月和4月。

问：我想请教两个关于复材的问题。刚刚您提到玻璃在12月份有涨价预期，这个预期基于什么样的情况？价格方面，2.0的价格是多少？

答：现在2.0双层镀膜的价格大约是11.75元，而3.2双层镀膜的价格是21块钱。关于涨价逻辑，主要是由于组件在11月下旬或12月份接到了较大订单，以及之前有检修事件。但需要注意的是，光伏行业的排产与采购动作并不完全严格遵照排产计划进行。

问：胶膜涨价逻辑是什么？

答：胶膜涨价逻辑更多基于整体市场情绪的变化，而非单纯为了覆盖成本。当市场需求或组件需求超出预期时，即使在成本上有一定压力，辅材和主材企业也会因为需求向好而在低位出现价格上涨。

问：现在看12月排产情况，是否有所下滑？

答：是的，12月排产环比有预期下滑。不过，光伏行业的采购行为可能并不完全按照排产计划执行，例如电池即使停产，前期的采购节奏反而会较慢，因为采购会结合当月需求量和原料库存来决定。

问：近期组件厂加大采购力度的原因是什么？

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