本周有消息称湖南桃花江核电有望在“十三五”开年重启,如果重启将是第一个重启的内陆核电站,虽然目前核电规划的预期还没有明确,但是核电建设将成为电源端建设的重要组成部分已经基本确定,我们仍旧看好核电产业链相关个股。

       太阳能:分布式发电政策面临调整,光伏二季度情况值得关注

       由于国家制定了今年14GW 中8GW 分布式的目标,而由于分布式光伏电站建设面临如融资困难、商业模式不清晰、电费结算困难等一系列的问题,其推进速度缓慢,直接影响了市场对光伏板块的预期。近期国家在密集调研有望调整分布式电站的政策,如果政策面能够出现转机将有助于行业步入正轨,因此光伏二季度情况值得关注。

       光伏价格:PVInsights-本周多晶硅片的价格继续下降

       由于中国和日本需求放缓,本周组件价格继续下跌。虽然美国和欧洲市场开始启动,但是仍然不足以弥补亚洲市场下滑。而组件价格下跌导致电池片价格弱势,中国需求疲弱导致多晶电池价格下跌,而在美国双反调查导致的抢装的推动下,台湾电池片价格坚挺享有一定的溢价。而单晶电池方面,由于之前台湾和大陆电池片价格差距较大,因此下游组件目前更多采用国内的单晶电池,给台湾企业造成价格压力,单晶电池整体也出现下跌。而在下游需求弱势的驱动下,多晶硅片也继续下跌,同时,硅片企业继续保持高产能利用率导致存货积压进一步导致硅片价格下跌。而由于美国、日本和中国需求的拉动,单晶硅片价格保持稳定。本周多晶硅价格稳定,虽然硅片价格下跌,但是产能利用率很高保证了多晶硅的出货,多晶硅价格仍然保持在160元/kg 的高位,而进口多晶硅在需求保证下也保持稳定。

       风险提示

       分布式光伏政策低于预期,行业整合低于预期。

       维持“推荐”评级

       新能源板块目前从业绩和行业增速来看仍然处于景气周期,维持“推荐”投资评级,目前最看好风电,关注金风科技、湘电股份和天顺风能。同时由于核电重启可关注江苏神通,光伏推荐特变电工、隆基股份和阳光电源。